由華泰期貨主辦的2021衍生品市場年會”杭州、上海、北京三地正式舉辦。12月12日下午的北京黑色建材分論壇上，華泰證券研究所鋼鐵煤炭組組長邱瀚萱列席論壇并以“周期輪動下鋼鐵煤炭行業(yè)股票投資”為主題發(fā)表演講。
12月1012日。
邱瀚萱表示，2020年全球新冠疫情背景下，地產(chǎn)及基建支撐了國內(nèi)鋼材消費，鋼鐵產(chǎn)能仍處于擴張期，整體鋼材行業(yè)利潤有所下滑，僅冷軋利潤有較為明顯修復，煤炭價格呈現(xiàn)前低后高走勢。
展望2021年，邱瀚萱認為全球經(jīng)濟將逐步復蘇，繼續(xù)看好原料及高端鋼材。三大投資中，預計地產(chǎn)投資走弱，基建投資走弱且偏向新基建項目，對螺紋鋼等建筑用鋼偏利空，而制造業(yè)投資、制造業(yè)工業(yè)增加值及消費中的汽車、家電等持續(xù)向好，將利好普碳卷板、特鋼及不銹鋼。隨著海外主要發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)濟復蘇，煤炭下游消費增速將有所提高，加之動力煤供給偏緊，價格中樞有望繼續(xù)上移。卷板價格、利潤變化趨勢強于長材，特別是冷軋卷板有望受益于汽車消費的好轉。同時，鋼鐵實際產(chǎn)能將繼續(xù)增長，利于原料鐵礦、焦煤及焦炭的需求，加之供給端偏緊，預計原料價格繼續(xù)維持強勢，推薦關注鐵礦石標的河鋼資源、金嶺礦業(yè)，焦煤相關標的平煤股份，高端制造企業(yè)標的寶鋼股份、中信特鋼及甬金股份等。
